Razmišljate, da bi prodali svoje podjetje? Morda blagovno znamko ali pa le delež v podjetju? V vsakem primeru je potrebno podjetje že vnaprej pripraviti na prodajo. Mateja Ahej iz Targo financ d.o.o., kjer se ukvarjajo s cenitvijo podjetij in podpori pri prodaji, nam je podala nekaj ključnih informacij, na kaj moramo paziti in kaj vse zajema prodaja podjetja.
.
KAKO PRODATI PODJETJE?
.
Kaj je prodaja podjetja in kako prodati podjetje?
- Kaj prodajam? Spletno stran, blagovno znamko, bazo uporabnikov, prototip, delež v podjetju?
- Prodaja sredstev – »asset deal«
- Prodaja deleža – »share deal«
- Koliko je moje podjetje vredno?
- Kdo je lahko potencialni (finančno sposobni) kupec?
- Finančni (donos)
- Strateški (sinergija, prednost, dostop do trga, …)
- Kako iščem in kje najdem potencialne kupce?
- Kako bom prejel kupnino pri prodaji?
- Takoj v celoti
- Z odlogom (kupec nima dovolj sredstev)
- Z odlogom in vezavo na prihodnje poslovanje
Formalno prodajo izvedemo s sklenitvijo pogodbe o prodaji deležev (SPA).
.
Mateja Ahej: Targo finance d.o.o.
KOLIKO JE MOJE PODJETJE VREDNO?
.
Koliko je vredno moje podjetje?
-
- Kaj vrednotimo? Sredstva? Delež? Blagovno znamko?
- Objektivno in neodvisno – ocenjevalci vrednosti podjetij ali sredstev
- Osnova praviloma prosti denarni tokovi (FCF)
- Praktični razmislek za manjša podjetja:
- V kakšnem času se investicija povrne
- Koliko bi stala nadomestitev takšne investicije
- Posebnosti vrednotenja start-upov
.
Mateja Ahej: Targo finance d.o.o.
POGODBA O PRODAJI DELEŽEV
.
Pogodba o prodaji deležev (SPA – sales and purchase agreement)
-
- Predmet prodaje
- Opredelitev kupca (pomembni riziki – SPV)
- Cena in način plačila kupnine
- Jamstva kupca (predvsem, da bo poravnal kupnino)
- Jamstva prodajalca (kazni ali zadržanje kupnine):
- Podjetje je davčno, pravno, finančno, tehnično … pravilno vodeno
- Vse je bilo razkrito – skrita dejstva ne obstajajo
- Konkurenčne klavzule
.
Mateja Ahej: Targo finance d.o.o.
NAJPOGOSTEJŠE NAPAKE
.
Napake pri prodaji podjetja oz. zakaj do prodaje ne pride
- Slabo definiran predmet prodaje in razlog zakaj prodajamo
- Nismo pravilno ocenili motivacije in finančne sposobnosti kupca
- Nerealna (previsoka) pričakovanja
.
Mateja Ahej: Targo finance d.o.o.
..
Vsebine se pripravljajo v okviru operacije SIO-KATAPULT 2020-22.